龔成老師，想請教一下理財方向，希望日後得賜教回覆
本人40歲月入73k左右（連bonus 年收入約1.1m左右），早年因理財不善所以未有太多錢儲蓄（現幫家人供樓），只約400k現金，完全沒有買股票經驗（早年因為無錢）。
買了一些年金及基金，有賺但回報不高。扣除以上月可儲15-20k左右。想請教︰
1. 我現時的理財有無問題
2. 想開始月供股票，因為我無時間day trade，什麼是好選擇？
3. 目標希望可以3-5年再買樓，請問是否應採取進取或中低風險增長策略？目標市區兩房，不一定是新樓，因有現樓住，只是長遠退休收租回報之用。
4. 常聽買債的回報高，請問現在是否安全？債券基金好嗎？萬分感激
個案重點：
‧39歲
‧月入$73000
‧現金$40萬
重點目標：
‧3-5年後置業
‧各理財產品的配置策略
更多文章：【理財個案2023】24歲，家人支持3年換樓結婚！
龔成老師分析：
1）「保險」主要係用來防守，買足夠保障就可以。儲蓄成份架保險，唔係唔可以買，如果你個人風險承受能力好低，或者完全無投資能力，這類保險都有持有價值。
但始終係財富增值角度，佢幫助好有限，一般我都就唔建議太多。做財富增值，應集中投資在優質資產(如優質股、物業等)，效果才會理想。
另外，以你的年齡及收入情況，這刻擁有$40萬，其實有點少，如果你加大儲蓄，相信很快會累積到一定的財富，因為你本身的收入不算少，只是怎樣控制支出，令你可以儲到較多錢，從而令你之後產生財富增值的效果。
2）你要清晰一些投資概念，我們投資股票，其實等同投資一間企業。希望透過其自然增長，以達至財富增值的目的。
所以，我地投資一定係長線，而唔係短期炒賣去賺差價。所以，你唔係唔洗不停睇住個市，因為唔係做DAY TRADE，而係長線持有優質股。
我地投資增值會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票，為自已創造穏定現金流。
你40歲，應以增值為主，建議你用「平穏增長股」作組合，去創造一個增值平台。現在你每月先用5成儲蓄做月供，其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。
由於你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股，現時大市只是合理區，你現有40萬資金可以先投入一半，用「分注」形式，慢慢買貨。餘下一半和每月所儲倒的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。
3）如果你每月能儲蓄$15000-$20000 + 40萬現金，然後將部分資金用於投資（部分要留現金），5年後大約會增值至150萬-$200萬，相信對你置業都有一定幫助。但要留意，收租樓的按揭成數在5成以下，你要明白這點，因此首期是否足夠，又或買較低金額的物業。
如果你的目標物業金額不太高，以你的收入情況，按揭方面問題不大，但首期就要你加強，所以，你最好用4、5年時間去儲首期。
投資方面，由於5年時間不算好長，加上你資金要用作買樓，因此不能太進取，上述所講的平穩增長類股票，相信是較好的選擇，同時不能用盡所有資金去投資。
4）從財富增值角度，債券增長力不高。較適合一些退休人士，用作創造現金流。但用來累積財富，就未必咁適合。
債券，這其實只是「產品」，物業、優質股是「資產」，所以從財富本質上，我地應較集中持有「資產」，才對我地最有利（你可以睇睇《財務自由行》一書，我從財富本質上，講述了當中原理）。
另外，你會不時聽到一些債券基金，係坊間分好多種，你要小心睇，因為有d風險低，無乜問題，有d則有潛在的風險，絕對不是保本的產品，有機會出現了「賺息蝕價」的情況。
更多文章：【理財個案2023】後生仔儲匯豐退休？
第一，有些債券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，你一定要睇睇佢所佔的比率。
第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。
第三，不少銀行都會提供借貸，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大，但進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格往往在加息期下跌，雙從打擊下，投資價值成疑。當然，若然加息步伐不快，息差利潤就可觀。
我不是說債券基金有問題，只是說明當中的風險，因為市面上的基券基金好多，你要仔細分析。
